金吾财讯 | 港股三大指数早盘走强，截至午间收盘，恒指涨1.53%，国企指涨1.48%，恒科指涨2.79%。
蓝筹股中，信义光能(00968)涨9.61%，吉利汽车(00175)涨8.9%，联想集团(00992)涨7.48%；跌幅方面，中海油(00883)跌1.49%，工商银行(01398)跌1.48%，国药控股(01099)跌1.46%。
板块方面，光伏太阳能股盘初走强，协鑫科技(03800)涨13.68%，信义光能(00968)涨9.61%，福莱特玻璃(06865)涨9.02%，新特能源(01799)涨6.72%。中信证券表示，为缓解分布式光伏日益严重的接网消纳矛盾，促进行业健康可持续发展，近日国家能源局修订印发《分布式光伏发电开发建设管理办法》，就分布式光伏统筹规划、备案管理、建设管理、电网接入、运行管理等内容作出规定。该行指，分布式光伏增速或将放缓，新能源供给适度收缩对于行业整体供需形势及消纳条件改善有利；新能源装机扩张趋势仍在延续，电力系统调节需求日益增加，水电等具备调节能力的优质电源将持续受益；分布式光伏需提升数字化及可控水平，功率预测、微电网、虚拟电厂等新场景及新需求有望释放。
汽车板块延续升势，吉利汽车(00175)涨8.9%，理想汽车(02015)涨6.26%，小米集团(01810)涨5.8%，比亚迪股份(01211)涨5.26%，长城汽车(02333)涨3.40%。东莞证券指出，2025年以旧换新及新能源下乡等政策支持延续，有望保持新能源汽车销量增长。随着相关政策的发布和标准的制定，有望加速推进L3级及以上智能驾驶应用落地；各大车企布局智能驾驶软硬件协同升级，叠加“车路云一体化”推动基础设施建设，智能驾驶产业链有望迎来新的增长动力。华泰证券表示，政策激励助力年末冲刺，汽车板块景气有望高位运行。2024年第四季度以旧换新政策激励叠加年末冲量，车市消费持续升温：2024年报废更新补贴累计申请达到了292万辆，其中四季度申请量179万份，环比+76%；零售销量也环比增长27%至736万辆，或带动乘用车板块四季度迎来收入、利润快速增长。2025年以旧换新补贴延续，报废更新补贴范围进一步扩大，有望引领需求向上。
个股方面，联想集团(00992)涨7.48%。华泰证券认为短期看，DeepSeek的出现使端侧部署算力的需求明显增长，具有一定算力能力的超极本需求有望边际向上，长期看利好下游AI应用繁荣和商业化落地，AIPC有望带动PC消费者再次换机，联想集团作为全球PC龙头有望受益。维持“买入”评级。该行维持联想集团2025至2027财年净利润预测为12.2亿、14.7亿及15.1亿美元，考虑PC行业相对成熟，且公司服务器业务进度仍有待提升，给予15倍2026财年市盈率，目标价由13.3港元升至13.85港元。
比亚迪股份(01211)涨5.26%。里昂发报告指，比亚迪2月10日将推出的智慧驾驶产品，提供短期催化剂。更重要的是，相信该公司提供价格合理的自动驾驶汽车的雄心将为电动车竞争开辟一个新的战场，其目标仍然是大型外国品牌的ICE汽车和大众市场上的国内同行。估计到2025年，比亚迪的自动驾驶 (L2+) 总渗透率将增至约40%。财务方面，该行认为，智慧功能能将为比亚迪提供潜在的价格竞争的空间，预计到2026年每辆车的盈利能力将升至1.2万元。该行将比亚迪控股H股目标价上调至443港元，同时A股目标价上调至446元人民币，维持“跑赢大市”，且此次评级上调为"高度确信"的“跑赢大市”。
中信证券表示，美国加征关税以及DeepSeek主题是春节期间最重要的两大变化。该行认为节后配置思路上，对于愿意参与DeepSeek交易行情的投资者而言，核心关注其对AI各硬件环节的实质影响、导致前期高位品种可能出现内部分化，以及DeepSeek降本为互联网平台带来的全新叙事逻辑。对于低风险偏好的投资者，延续红利+非美出海的杠铃结构推荐，此外，如果春季躁动结束之后市场波动率明显下降，红利以外的其他低位+低波品种也值得关注。
